Федеральное государственное автономное образовательное


Глава 2. ИССЛЕДОВАНИЕ ВЛИЯНИЯ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОГО КАПИТАЛА НА РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИЙ ТРАНСПОРТНОЙ ОТРАСЛИ



страница4/11
Дата31.10.2016
Размер0,63 Mb.
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11

Глава 2. ИССЛЕДОВАНИЕ ВЛИЯНИЯ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОГО КАПИТАЛА НА РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИЙ ТРАНСПОРТНОЙ ОТРАСЛИ


2.1. Эмпирическое исследование интеллектуального капитала компании


В последнее время при принятии важных стратегических решений, используется подход, который рассматривает компанию как объект вложения денежных средств. Для определения влияния интеллектуального капитала на результаты деятельности компании в данном случае используется концепция управления на основе рыночной стоимости (Value-Based Management – VBM). Данная концепция появилась в рамках американского финансового менеджмента и ориентирована в первую очередь на прирост рыночной стоимости организации [2, c. 27].

С точки зрения методологии, концепция управления на основе рыночной стоимости является результатом объединения бухгалтерской модели управления с внешними и внутренними факторами, которые могут влиять на деятельность фирмы.

Главной задачей концепции VBM является долгосрочный рост инвестиционной стоимости капитала владельцев компании. Те организации, которые эффективно управляют своей стоимостью, являются наиболее привлекательными объектами для вложения денежных средств.

Таким образом, при успешном управлении в рамках концепции VBM, компания увеличивает свою привлекательность для инвесторов, а кроме этого, управляет интеллектуальным капиталом.

В рамках данной концепции будет рассмотрен метод интеллектуального коэффициента добавленной стоимости (Value Added Intellectual Coefficient – VAIC), с помощью которого исследуется взаимосвязь между интеллектуальным капиталом и темпами роста выручки компании.

Интеллектуальный коэффициент добавленной стоимости был впервые предложен Анте Пуликом в 1997 году. Согласно классификации Свейби, данный коэффициент относится к группе методов отдачи на активы. Основной идеей данного метода является оценка эффективности создания стоимости компании, а не оценка стоимости нематериальных активов. Создание данного коэффициента было необходимо, так как появилась потребность в оценке влияния интеллектуального капитала на основе данных финансовой отчетности компании [2, c. 29].

Использование данного метода обладает рядом преимуществ:



  • подход может быть применен к любым компаниям, не зависимо от размера;

  • повышается полезность традиционной финансовой отчетности за счет включения в нее показателя производительности интеллектуального капитала;

  • вычисления, используемые в рамках VAIC, достаточно просты;

  • результаты будут понятны даже тем, кто не обладает глубокими знаниями в области бухгалтерского учета;

  • результаты измерения с помощью VAIC можно использовать для сравнения предприятий в разных отраслях;

  • общепринятое определение интеллектуального капитала и его трактовка в рамках подхода VAIC сопоставимы, что делает этот метод подходящим для измерения результатов любой компании;

  • данный показатель может быть рассчитан на основе данных бухгалтерской отчетности банка, то есть не требует инсайдерской информации [16, c. 39].

Вместе с тем, метод имеет и свои недостатки:

  • не учитывается будущая деятельность компании;

  • используя данные бухгалтерской отчетности, не учитываются специальные свойства интеллектуального капитала;

  • «VAIC главным образом показывает эффективность использования трудовых ресурсов компании и инвестиций в капитал вообще, что несколько отличается от определения концепции интеллектуального капитала» [12, c. 143-149].

2.2. Методика определения влияния интеллектуального капитала на результаты деятельности компаний


При выявлении влияния интеллектуального капитала на результаты деятельности компании необходимо выполнить следующие шаги:



        1. Выдвижение гипотез.

        2. Выбор метода измерения интеллектуального капитала.

        3. Выбор зависимых переменных.

        4. Выбор независимых переменных.

        5. Тестирование гипотез.

        6. Анализ результатов.

Однако при построении эконометрической модели исследователь может столкнуться с рядом проблем. Такие проблемы разделяются на два уровня.

К проблеме первого уровня можно отнести проблему, связанную с отсутствием единого подхода к определению структуры интеллектуального капитала. Проблема второго уровня заключается в отсутствии конкретного перечня показателей для построения регрессионной модели. В результате чего возникают трудности при сравнении результатов, полученных в различных исследованиях. Таким образом, при работе с эконометрическими моделями исследователь должен производить оценку, учитывая данные проблемы.



2.3. Метод расчета VAIC для определения влияния интеллектуального капитала на результаты деятельности компаний


Интеллектуальный коэффициент добавленной стоимости позволяет компаниям определить вклад в добавленную стоимость, с одной стороны, материальных активов, а с другой стороны, нематериальных активов. Чем лучше компания использует потенциал, тем выше интеллектуальный коэффициент добавленной стоимости данной компании.

Формула коэффициент выглядит следующим образом:

VAIC = HCE + SCE + CEE,

где:

HCE – показывает то, насколько эффективно используется человеческий капитал, иными словами, вклад человеческого капитала в добавленную стоимость. Равен отношению добавленной стоимости и затрат на труд.



SCE – показывает то, насколько эффективно используется организационный капитал, иначе говоря, вклад организационного капитала в добавленную стоимость. Равен отношению добавленной стоимости за вычетом человеческого капитала и добавленной стоимостью.

CEE – показывает то, насколько эффективно используется задействованный капитала или вклад задействованного капитала в добавленную стоимость. Определяется делением добавленной стоимости на инвестированный капитал.

Добавленная стоимость может быть получена как разность между выручкой и материальными затратами за исключением затрат на труд

Однако многие исследователи приводят оценку интеллектуального капитала, как результат следующих шести шагов [14, c. 1-12]:



  1. Рассчитывается добавленная стоимость компании.

VA = Output – Input,

где:


VA - добавленная стоимость; Output - общий доход; Input- стоимость купленного материала, сервиса.

Кроме этого, добавленная стоимость может быть рассчитана как:

VA = R + DD + T + EC + D + A,

где:


R - нераспределенная прибыль; DD -дивиденды; T -налоги; EC -общие расходы рабочих; D + A -обесценение и амортизация.

  1. Рассчитывается эффективность человеческого капитала.

Согласно данной методологии, человеческий капитал может быть рассчитан как «расходы на оплату труда».

HCE = VA / HC,

где:

HCE - эффективность человеческого капитала; VA - добавленная стоимость; НС - человеческий капитал.



  1. Рассчитывается эффективность структурного капитала.

Определяется значение структурного капитала:

SC = VA – HC,

где:

SC - структурный капитал; VA – добавленная стоимость; НС - человеческий капитал. SC и HC обратно пропорциональны VA. Далее определяем эффективность структурного капитала:



SCE = SC / VA,

где:


SCE -эффективность структурного капитала; SC - структурный капитал;VA – добавленная стоимость.

  1. Рассчитывается эффективность интеллектуального капитала.

Эффективность интеллектуального капитала получается благодаря суммированию эффективности человеческого и эффективности структурного капитала:

ICE = HCE + SCE.



  1. Рассчитывается эффективность задействованного капитала.

CEE = VA/CE,

где:


CEE – эффективность задействованного капитала; VA – добавленная стоимость; CE – балансовая стоимость чистых материальных активов компании.

  1. Рассчитывается VAIC:

VAIC = ICE + CEE.

Важно отметить, что расчет данного коэффициента имеет ряд особенностей [14, c. 1-12]:



  1. Человеческий и организационный капитал находятся по отношению друг к другу в обратной зависимости. То есть чем больше добавленной стоимости создает человеческий капитал, тем меньше ее создает структурный. Это утверждение верно и наоборот.

  2. Стоимость рабочей силы не включается в затраты при расчете добавленной стоимости.

На рисунке 7 наглядно отображен метод расчета VAIC.

Рис.7.Метод расчета VAIC [2, c. 29]безымянный

К достоинствам данного метода можно отнести простоту расчетов и доступность бухгалтерской отчетности ряда компаний. Кроме этого, данный метод позволяет определить покомпонентное влияние интеллектуального капитала на результаты деятельности компании. Перейдем непосредственно к исследованию влияния интеллектуального капитала на результаты деятельности компаний транспортной отрасли, а также его оценке.




Каталог: data -> 2014
2014 -> Фактор США в энергетических отношениях России и Европейского Союза
2014 -> Область применения и нормативные ссылки
2014 -> Программа «Публичное право»
2014 -> Программа дисциплины «Автоматизация проектирования технических систем»
2014 -> Особенности реализации финансового механизма концессии на примере автодорожного строительства
2014 -> «высшая школа экономики»
2014 -> Программа факультатива Введение в изучение западного эзотеризма  для направлений 033000. 62 «Культурология»
2014 -> Программа дисциплины «История» для направления 221400. 62 "Управление качеством"
2014 -> Программа «Медиапроизводство в креативных индустриях»
2014 -> Программа дисциплины «Компьютерные исследования устной речевой коммуникации»


Поделитесь с Вашими друзьями:
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11


База данных защищена авторским правом ©grazit.ru 2019
обратиться к администрации

войти | регистрация
    Главная страница


загрузить материал