«Роль инвестиционного режима в развитии добывающей промышленности Австралии»



страница2/10
Дата26.10.2016
Размер0,6 Mb.
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10

Теоретические оценки влияния ПИИ на национальные экономики


В экономической науке существует большое количество теорий описывающих влияние иностранных инвестиций на национальные экономики. Зачастую существующие теории не противоречат друг другу, а лишь рассматривают вопросы инвестирования с различных позиций, делая упор на те, или иные факторы. По этой причине в данной главе будет сделана попытка предоставить комплексный обзор основных теоретических направлений.

Первая теоретическая школа, на которой хотелось бы остановить внимание, представляет неоклассическое направление. Основы данного направления были заложены еще во второй половине 19 века английским экономистом Джоном Стюартом Миллем. На тот момент времени страновые различия в нормах прибыли представлялись основной причиной международного движения капитала. Дальнейшее развитие неоклассической теории международной торговли связано с именами Э. Хекшера и Б. Олина. Данные экономисты ввели дополнительные факторы, оказывающие влияние на международное движение капитала: стремление компаний к географической диверсификации активности, связанное с политическими аспектами; таможенное регулирование; поиск сырьевой базы и др. Представители данного направления выделяли следующие преимущества иностранных инвестиций для национальных экономик. Во-первых, международное движение капитала должно приводить к выравниванию цен на факторы производства, вследствие чего, к примеру, может произойти повышение оплаты труда и общего уровня занятости. Помимо этого страна реципиент иностранных инвестиций может получить выгоду в виде большего объема доступного капитала, увеличенных налоговых доходов, улучшенного платежного баланса, производительности труда, вместе с эффектом «технологического переплескивания» (technology spillovers). 8

Другая группа ученых, Хаймер (1960), Киндльбергер (1969) и Кейвс (1971), рассматривала ПИИ как результат существования несовершенной конкуренции. Впервые несовершенства рынка были выделены в качестве фактора, влияющего на принятие инвестиционных решений в работе С.Г. Хаймера в 1960 г., которая была основана на анализе транснациональных компаний США. Согласно Хаймеру производственные инвестиции в иностранные государства связаны с повышенными рисками и затратами по сравнению с такими же инвестициями в стране базирования компании. Более того при осуществлении подобных инвестиций повышаются технические и операционные издержки: усложняется процесс управления компанией, возникает необходимость дополнительной адаптации маркетинговой стратегии, повышается вероятность дискриминации. Исходя из данных особенностей С.Г. Хаймер делает вывод о том, что компания-инвестор должна обладать специфическим преимуществом, которое отождествляется с монополистическим.9 Данная концепция была развита в работе Киндльбергера (1969 г.), который выделил ряд факторов, обуславливающих успех процесса иностранного инвестирования: несовершенства, связанные с товарной политикой компаний; различия в возможностях применения экономии на масштабе; а так же несовершенства, связанные с факторами производства. Дальнейшие исследования в данной области показали, что монополистические преимущества являлись необходимыми, но недостаточными условиями ведения успешной деятельности в иностранных государствах. Касательно оценки влияния на национальные экономики следует отметить, что исследователи данной группы пришли к достаточно поразительным результатам. Оказалось, что при определенных условиях иностранные инвестиции способствуют развитию конкуренции или увеличивают производительность в монополистических секторах. И что не менее важно отмечалось, что ПИИ способствуют распространению специфических управленческих компетенций.

Джон Даннинг в эклектической парадигме попытался совместить различные факторы, влияющие на инвестиционные решения, и выделил три основных преимущества, связанных с иностранным инвестированием: владения (O), локализации (L) и интернационализации (I). Преимущества владения возникают при наличии у компании определенных активов, скорее нематериальных, которые являются основой конкурентных преимуществ компании. Преимущества интернационализации заключаются в выгоде от самостоятельного использования данных нематериальных активов по сравнению с передачей какому-либо зарубежному юридическому лицу. Иными словами при наличии у компании подобного преимущества интернационализации вход на иностранные рынки осуществляется посредством прямых инвестиций, а не через механизмы лицензирования или франчайзинга. Преимущества местонахождения основаны на выгодах связанных с использованием преимуществ интернационализации вместе с факторами производства, расположенными в иностранном государстве. Касательно влияния иностранных инвестиций на национальные экономики Джон Даннинг особое внимание уделял неэкономическим эффектам, зависящим от политических, экономических и социальных особенностей государства реципиента.10

Новая теория торговли Пола Кругмана, а также ряд иных исследований, развивающих данное направление, отмечают противоречивый характер влияния ПИИ. Иногда вместе с новыми, для страны реципиента, производственными технологиями транснациональные корпорации переносят предприятия, наносящие вред окружающей среде. Также, несмотря на то, что ТНК способствуют распространению управленческих техник, зачастую высокие объемы промышленного производства достигаются за счет эксплуатации рабочей силы, которая возможна в странах с низкими требованиями к социальной ответственности. Однако, в конечном счете, влияние, согласно данной теории, зависит от степени интеграции ПИИ в национальную экономику и объемов эффекта «переплескивания».

Интересной является оценка потенциальных последствий иностранных инвестиций для национальной экономики с точки зрения теории игр. В этом случае особое внимание уделяется политическим аспектам инвестиционного процесса. Процесс инвестирования представляется в качестве результата переговоров между ТНК и правительствами. В результате правительства стремятся соблюсти баланс между увеличением налоговых поступлений, за счет увеличения производственных мощностей, и сокращением налоговых поступлений из за налоговых льгот, предлагаемых иностранным инвесторам для повышения инвестиционной привлекательности государства.11 По этой причине теория игр предполагает рассматривать влияние ПИИ в долгосрочном периоде, когда выигрыши и недостатки станут более очевидными.

Следующее теоретическое направление описывает мотивы для вертикальной и горизонтальной интеграции международных компаний. Гипотеза proximity-concentration предполагает, что ПИИ стремятся в страны с наиболее емким внутренним рынком, где производство перевешивает потери в эффекте масштаба, связанные с производством только в одном месте.12 Для данной гипотезы ключевое значение имеет отношение между издержками международной торговли и емкостью целевого рынка. Если высокая емкость целевого рынка сочетается с высокой стоимостью экспорта данного вида продукции в данную страну, то компании предпочитают создавать производство в данной стране или участвовать в сделках слияний и поглощений, что создает предпосылки для возникновения горизонтальной интеграции. ПИИ, связанные с феноменом вертикальной интеграции возникают по причине различий в производственных издержках. Зачастую ТНК переносят определенные стадии производства в страны с более дешевым трудом или природными ресурсами для того, чтобы сократить производственные издержки.

Далее следует упомянуть модель капитала знаний Маркусена, которая объясняет феномены международной вертикальной и горизонтальной интеграции корпораций специфическими чертами экономики знаний. Согласно данной теории экономическая деятельность, основанная на знаниях или конечным продуктом которой являются знания, имеет уникальную природу – она может быть легко отделена от производства, в традиционном его понимании. Данное качество способствует распространению вертикально интегрированных ТНК, которые переводят научно-исследовательские подразделения в другие страны.13

Последняя теоретическая модель, на которой хотелось бы остановить внимание предполагает, что корпорации используют инвестиции для диверсификации рисков. Несмотря на то, что международная экономика характеризуется в настоящее время высоким уровнем взаимозависимости, национальные экономики имеют значительные различия, поэтому ведение экономической активности в различных странах может быть хорошим способом страхования от возможных рисков.

В заключении данной главы необходимо отметить, что обзор основных теоретических положений создает возможность понимания того, каким образом национальные экономики могут привлекать инвестиции. Далее в данной работе при анализе последствий иностранных инвестиций будет в основном использоваться неоклассическая теория, так как именно она предлагает наиболее удобные и однозначные методы оценки характера влияния иностранных инвестиций.




  1. Поделитесь с Вашими друзьями:
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10


База данных защищена авторским правом ©grazit.ru 2017
обратиться к администрации

    Главная страница