Сборник материалов IV международной научно-практической конференции (13-14 мая 2015 г., г. Махачкала) Махачкала


Национальная стратегия развития россии в период осложнения международной политико-экономической ситуации



страница10/19
Дата17.10.2016
Размер4.46 Mb.
ТипСборник
1   ...   6   7   8   9   10   11   12   13   ...   19

Национальная стратегия развития россии в период осложнения международной политико-экономической ситуации
Мухтарова К.И.

аспирантка кафедры «Мировая экономика и международный бизнес»,

Дагестанский государственный университет, г. Махачкала, Россия
2014 год вошел в мировую историю как период обострения ситуации в мире, роста напряженности в ряде регионов, начала гражданской войны на Украине в результате государственного переворота. Для России это сложный этап, ознаменованный резким падением цен на нефть в купе с жестким санкционным давлением иполитической изоляцией со стороны таких стран, как США, Австралия. Канада и ЕЭС.

Согласно Стратегии национальной безопасности РФ, стратегической целью обозначено вхождение России в пятерку стран-лидеров по объему валового внутреннего продукта, в том числе за счет развития инновационной системы, повышения производительности труда, модернизации приоритетных секторов экономики, освоения новых ресурсных источников, совершенствования банковской системы, финансового сектора услуг и межбюджетных отношений в РФ [1].

Вследствие санкций, предъявленных вышеуказанными странами, наблюдается осложнение ситуации в сельскохозяйственном секторе, на предприятиях оборонного комплекса, внутреннем рынке, в обеспечении населения лекарствами и медицинскими услугами. По данным Минэкономразвития РФ, потери от санкций в 2014 г. составили 75 млрд евро или 4,8 % ВВП, по итогам I кв. 2015 г. – 1,5 % от ВВП в годовом выражении или 25 млрд евро; объем промышленного производства за тот же период сократился на 0,4 %. В то же время Россия сохраняет мировое лидерство по экспорту вооружения. Так, доля экспорта вооружений в общем объеме российского экспорта в 2014 г. – 3,2 %, что составило $ 15 млрд. Сформирован портфель заказов в размере $ 49 млрд.

Отметим, что продовольственное эмбарго России (в качестве ответной меры) действует с 7 августа 2014 г. на мясную продукцию, молоко и молочную продукцию, рыбу и рыбную продукцию, овощи и фрукты из США, Европейского Союза, Канады, Норвегии и Австралии.

Правительством разработан первоочередных мероприятий по обеспечению устойчивого развития экономики и социальной сферы в 2015 г., в числе которых меры по преодолению текущего кризиса, согласно которому регионам РФ в 2015 г. запланировано выделить 27,2 млрд руб. из федерального бюджета в целях поддержания уровня занятости населения, а именно: организации занятости, профессионального обучения и стажировок.

Государственная поддержка уже оказана таким сегментам, как воздушные перевозки, добыча нефти и газа. Предусмотрено ужесточение ограничений поставок импортного оборудования в целях стимулирования производства аналогичного конкурентного отечественного. Запреты и ограничения касаются поставок для нужд обороны безопасности, а также при реализации бюджетных строек.

В сложившихся обстоятельствах перед правительством стоит задача не обременения бизнеса новыми налогами. В стране, в целях повышения уровня макроэкономической стабильности, произошел переход к политике инфляционного таргетирования, что подразумевает более жесткий контроль над инфляцией и свободное плавание рубля. В то же время Центробанк проводит проектное финансирование, т. е. фондирует коммерческие банки под льготную ставку, что положительно отражается на процентной ставке для организаций.

В условиях политико-экономического кризиса от региональных властей,органов местного самоуправления, предпринимательского сообщества и институтов гражданского общества требуется скоординированная работа, заключающаяся в «формировании системы по структурной перестройке экономики страны, импортозамещению, поддержке системообразующих предприятий, созданию условий для развития малого и среднего бизнеса» [3]. Существует опасность заполнения отечественных рынков сельско-хозяйственными товарами из стран, к которым не были предъявлены санкции. В то же время со стороны Евросоюза поступила просьба об отмене санкций в отношении ряда продовольственных товаров, среди которых деликатесы, отборные молочные и мясные продукты, нишевые продукты, традиционные продукты, мясо, дробленные кормовые и прочие.

Технологическая модернизация производства, импортозамещение, а также поддержка отечественного производителя в сельскохозяйственной отрасли возможны в рамках развития региональных кластеров. Государством предусмотрена поддержка проектов в области несырьевого экспорта и импортозамещения, также разработаны меры по развитию малого и среднего предпринимательства.

В рамках национальной стратегии развития России целесообразно продвигать кластерные инициативы, в том числе через реформирование финансовой системы. Необходимо сделать упор на инвестирование в частный сектор в обход крупных вложений в реальные активы (т.е. инвестиции в основной капитал или в активы общественного пользования). В частности, актуально развитие такой системы как длинные деньги, что подразумевает создание специального фонда, который юридически закрепляет обязательства по инвестированию конкретных предприятий в установленных объемах.


БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК:

  1. Указ Президента РФ от 12 мая 2009 г. № 537 "О Стратегии национальной безопасности Российской Федерации до 2020 года". Электронный ресурс: http://www.base.garant.ru

  2. Патрушев: санкции повлияли на экономику России. Электронный ресурс: http://www.vestifinance.ru/articles/56326


Исследование проблем управления маркетингом инноваций
Нажмутдинова С.А.

к. эк. н., проф. кафедры «Коммерция и маркетинг»,

Дагестанский государственный университет, г. Махачкала, Россия
Маркетинг как наука, изучающая различные аспекты рыночного обмена, в наибольшей степени соответствует задачам, стоящим перед отечественной инновационной сферой.

Работа с инновациями требует качеств, присущих предпринимателям: риска, креативности, стремления к достижению поставленной цели, склонности к инновациям.

Маркетинговая деятельность многогранна и динамична. Об этом свидетельствует множество трактовок понятия «маркетинг». Автор классических работ по маркетингу и менеджменту Ф. Котлер дает следующее определение маркетинга: это социальный и управленческий процесс, направленный на удовлетворение нужд и потребностей как индивидов, так и групп посредством создания, предложения и обмена товаров [3, с. 17].

Современная трактовка маркетинга как набора рыночных инструментов для обеспечения конкурентоспособности и достижения конкурентных преимуществ организации претерпевает трансформацию.

Современный маркетинг предлагается рассматривать с позиций системного подхода, в котором параметра ми системы выступает комплекс маркетинга.

Маркетинг как реальный объект исследования обладает неограниченным числом свойств, принци пов и может быть по своим характеристикам отне сен к различным системам в качестве их элемента. Маркетинг, инновационный маркетинг и маркетинг инноваций с позиции системного анализа обладают общими свойствами и принципами, имеют присущие каждой системе особенности.

Выделение инновационного маркетинга и мар кетинга инноваций как подсистем маркетинга фор мируется на основе методологии.

В структуре свойств системы маркетинга особую значимость в современных условиях хозяйствования имеют свойства целенаправленности, динамичности, экономичности, неполноты информации, многокритериальности выбора решений, гибкости, целостности и адаптивности, которые формируют структурную и экономическую стабильность [4].

Основной целью маркетинга инноваций как социально-экономической системы является, повышение эффективности пот ребления новых продуктов, выражаемое в росте объема продаж и валовой маржи организации. Потребитель все чаще включается производите лями новшеств в инновационный процесс. Новые товары классифицируются по степени усилий, требующихся от потребителя для их освоения. При позиционировании оценивается степень изменения поведения потребителя и возможность освоения им знаний, необходимым для потребления. Выде ление и развитие маркетинга инноваций связано с ожиданиями рынка, изменением в структуре потребностей.

Основной целью инновационного маркетинга является, по мнению авторов, наиболее полное удовлетворение запросов покупателей, достижение эффективности и прибыльности предприятия на существующих и новых рынках, реализуемых пос редством неординарных маркетинговых мероприя тий, обеспечивающих укрепление целевых позиций компании в интересах роста объемов сбыта про дукции и увеличения доли рынка. Инновационный маркетинг предполагает инновационное управление компанией с ориентацией на потребителя, рынок с помощью новых инструментов маркетинга.

Инновационный маркетинг формирует новые требования к управлению инновационной деятель ностью с учетом следующих принципов:


  • интеграция исследовательской, производствен ной и маркетинговой деятельности в систему управления предприятия;

  • ориентация на долгосрочную перспективу, которая требует проведения маркетинговых исследований, получения на их основе идей относительно инноваций, которые обеспе чивают высокоэффективную хозяйственную деятельность;

  • применение взаимозависимых и взаимосо гласованных стратегий и тактик активного приспособления к требованиям потенциальных потребителей инновации с одновременным целенаправленным воздействием на их инте ресы;

  • ориентация на субъекты рынка и их потреб ности, их формирование и максимальное удов летворение за счет инноваций, комплексное научно-практическое исследование рынка, а также оценка возможностей предприятия по результативной инновационной деятельности, оценке обеспечения составляю щих потенциала инновационного маркетинга;

  • непрерывность изучения потребностей в новых продуктах и услугах;

  • необходимость разработки маркетингового инновационного инструментария.

В настоящее время прочные позиции в уп равлении организацией занимают два принципа управления – функциональный и процессный. Развитие управленческих теорий первоначально шло в направлении функционального управления, однако постепенно формировалось понимание про цессной природы производственно-управленческих действий.

Суть функционального подхода заключалась в том, что все функции организации представлялись по отдельности, вне зависимости друг от друга, это приводило к разрыву единой цепочки процесса управления. Стремление теоретиков и практиков менеджмента интегрировать все виды деятельности по решению управленческих проблем в единую це почку породило процессный подход к управлению. По мнению Р.А. Щиновой, процессный подход связал между собой управленческие функции в динамически изменяющемся пространстве и во времени [7, с. 23].

Процессный подход в управлении организацией определен как подход, который поз воляет рассматривать деятельность организации как связанную систему услуг, в которой каждый бизнес-процесс протекает во взаимосвязи с другими бизнес-процессами или внешней средой, выполняя в логической последовательности услуги другим бизнес-процессам [2].

Из определений следует, что применение в управлении организацией процессно ориентиро ванного подхода базируется на системном подходе. Такие современные методологические подходы и методы управления, как оптимизация, бенчмаркинг, сбалансированная система показателей и другие, могут быть в полной мере использованы только в условиях процессно ориентированного маркетин гового управления. Причем количество таких процессно ориентированных методологий и методик растет [5, с. 24].

Первым обосновал необходимость исполь зования процессного подхода, системно изложил понятия и методы управления бизнес-процессами Дж. Чампи [6]. В свою очередь Б. Андерсен, раз деляя понятия «бизнес» и «процесс», считает, что бизнес-процесс – это цепь логически связанных, повторяющихся действий, в результате которых используются ресурсы предприятия для перера ботки объекта (физически или виртуально) в целях достижения определенных измеримых результатов или создания продукции для удовлетворения внут ренних или внешних потребителей [1].

При системном подходе объектом управления предстают организация и ее структурные подраз деления; при процессном подходе – функции и процессы; при ситуационном – конкретная ситуация или набор обстоятельств, с которыми сталкивается и должна считаться организация, пребывающая в состоянии текущей деятельности или состояния инновационного развития. Ситуация формируется в комбинации внешних и внутренних условий хо зяйствования, существенных для решения той или иной маркетинговой задачи. Решение воплощают и корректируют функции маркетинга или процессы, сохраняя системные свойства организации.

Значит, процессный подход обладает опреде ленной двойственностью: он может осуществляться в форме функционально ориентированного и процессно ориентированного управления, в том числе с элементами заимствования у функционально ориентированного подхода. При этом в рамках процессно ориентированного управления процесс рассматривается не как способ реализа ции функциональной деятельности, а как чисто функциональ но ориентированное управление или спо соб осуществления инновационной фун кции маркетинга, оп ределяющей приори теты в реализации функций организа ции.

Существует тесная взаимосвязь принципов, относящихся к концепции инновационного маркетинга и маркетинга инноваций. К определяющим принципам системы маркетинга инноваций, следует отнести ориентацию на потребителя и его потребности, их формирование и максимальное удовлетворение за счет инноваций, комплексное научно-практическое исследование рынка, а также оценку возможностей предприятия к инновационной деятельности, к развитию маркетинга инноваций, принцип интереса руководителя. Пока в задействовании потенциала маркетинга и инновационного потенциала организации не будет заинтересован руководитель предприятия, система либо не будет создана, либо будет неэффективна.

Основополагающим принципом должна быть экономическая необходимость как основа для существования и развития маркетинга инноваций на предприятии. Объем финансирования маркетинга инноваций должен определяться соображениями финансовой выгоды. Ключевой функцией процесса преобразований деятельности предприятия является построение моделей деятельности предприятия, что особенно актуально при переходе предприятия на инновационную деятельность или развитии существующей.

Маркетинг инноваций, существуя как подсистема маркетинга, в то же время обладает свойствами сложной системы, поэтому необходимо выделить ее строение, направленность действий и взаимосвязь элементов маркетинга и инновационного маркетинга, взаимодействие с внешней и внутренней средой. Эти характеристики положены в основу разработки функциональной модели маркетинга инноваций организации.

Основные задачи маркетинга инноваций заключаются в том, чтобы инноваци онные продукты в качестве товаров представляли ценность и полезность для потенциальных потребителей, которых необходимо проинформировать об этом и обеспечить доступность товара. Решение этих задач обеспечивается путем использования методов маркетинга, таких, как исследование рынка и потребностей потенциальных потребителей, по иск возможных сфер применения инновационного продукта, организация его продвижения на рынок, использование методов ценообразования, а также разнообразных форм и методов продажи.

Таким образом, под маркетингом инноваций по нимается управленческая концепция, ориентирован ная на повышение эффективности использования инновационного маркетингового инструментария, потенциальных возможностей и ресурсов предпри ятий для удовлетворения запросов потребителей и получения прибыли путем разработки и внедрения инноваций. Системный и процессный подходы к маркетингу инноваций позволяют с учетом ситуации осуществить и адаптировать наиболее эффективный метод маркетинга, инструментарий инновационного маркетинга для продвижения и позиционирования новых маркетинговых продуктов.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК:


  1. Андерсен Б. Бизнес-процессы. Инструменты совершенствования / пер. с анг. С.В. Ариничева. М.: Стандарты и качество, 2013.

  2. Карчик В.Г., Журавлева Н.А., Юрченко В.С. Бизнес-моделирование работы сортировочной станции // Экономика железных дорог. 2014. № 4. С. 32–36.

  3. Котлер Ф. Маркетинг-менеджмент: экспресс-курс / пер. с анг.; под ред. С.Г. Божук. СПб: Питер, 2013г.

  4. Котлер Ф. Основы маркетинга: пер. с анг. М., 2013.

  5. Логинов К.В. Процессное управление как проблема развития отечественных промышленных предприятий // Проблемы современной экономики. 2011. № 1. С. 187–193.

6. Нажмутдинова С.А., Пайзулаева З.К. Условия инновационного маркетинга при подготовке кадров в развитии промышленности республики. Вопросы структуризации экономики. 2011. № 1. С. 187–192.

  1. Щинова Р.А. Оценка экономической эффек тивности маркетинговых исследований // Проблемы современной экономики. 2014. № 1. С. 23–27.


Оценка тенденции развития кредитных организаций на основе использования динамических показателей
Османов Г.О.

КПМГ в России и СНГ, отдел консультирования по управлению рисками, магистрант Фин. университета при Правительстве РФ, г. Москва, Россия;



Омарова Н.О.

д. ф.-м. н., зав. каф. МиЕНД

Дагестанский государственный университет, г. Махачкала, Россия
Коммерческий банк является сложной динамической системой, показатели деятельности которого изменяются во времени как в абсолютных значениях, так и относительно друг друга, вызывая необходимость непрерывной количественной оценки.

В настоящее время оценка кредитных организаций проводится, как правило, с использованием коэффициентных методов, являющихся основой, как внутрибанковских методик, так и нормативных документов ЦБ. Это объясняется тем, что достоинством указанных методов являются простота использования и наличие пороговых значений.

Вместе с тем, применение коэффициентных методов вызывает у внешних и внутренних пользователей проблемы, связанные с интерпретацией полученных результатов. Прежде всего, не удаётся чётко ответить на следующие вопросы: в каком направлении движется банк и насколько удачно данное направление. Ответы на данные вопросы возможны при применении комплексной оценки динамики развития кредитной организации, обладающей легкой интерпретацией полученных результатов.

Наиболее подходящей характеристикой для оценки динамики представляются темпы роста выбранных показателей, входящих в анализируемый динамический ряд.

Движение во времени выбранной совокупности показателей, сгруппированных в динамический ряд, может быть представлено как траектория развития банка. Важнейшей характеристикой для каждого показателя, входящего в динамический ряд, является приоритет его роста по отношению к другим показателям. В соответствии с выбранными приоритетами значениям темпов роста, представленным в динамическом ряде, можно присвоить ранги и, таким образом, сформулировать оптимальную траекторию развития, позволяющую в дальнейшем оперировать не с числовыми значениями, а с рангами показателей. В этом случае наиболее подходящими для оценки динамических рядов движения показателей являются непараметрические ранговые методы, которые предложены в работах для анализа предприятий различных отраслей. В этом случае, с точки зрения эконометрики, темпы роста рассматриваются как порядковые переменные, которым приписаны числовые метки в виде рангов, упорядоченных по убыванию степени проявления рассматриваемого свойства (темпов роста). Ранговые методы, например, рекомендованы для использования при анализе таких переменных, как «интегральный (сводный) показатель эффективности функционирования социально-экономической системы»1. Процесс упорядочения объектов обычно производится путём перехода от исходного ряда наблюдений (в нашем случае темпов роста) к соответствующему вариационному ряду. Применение ранговых методов позволяет нам оценить качество динамики банка в виде корреляционной взаимосвязи между практической и оптимальной траекториями развития и свести всё многообразие показателей в одну скалярную оценку – коэффициентранговой корреляции. При этом эконометрическая шкала представляет собой шкалу ранговой корреляции от +1 до –1. Значения близкие к +1 означают наивысшую корреляционную зависимость, когда реальная траектория совпадает с оптимальной. Значения близкие к –1 – обратную зависимость, т. е. развитие в наихудшем направлении, а равные 0 отсутствие всякой зависимости.

Первый ранг целесообразно присвоить тому показателю, который в наибольшей степени отражает выполняемую экономической системой функцию. Для банка как коммерческой организации это прежде всего прибыль и оптимальной представляется ситуация, когда темпы её роста опережают темпы роста других показателей.

Соответственно последний ранг может быть присвоен тому показателю, темпы роста которого должны быть наименьшими, с точки зрения оптимального развития системы.

Остальные ранги проставляются между этими крайними вариациями, на основе содержательного анализа сущности каждого показателя и приоритетов его роста. При этом в качестве критериев, отражающих приоритетность того или иного показателя, в том числе, можно использовать коэффициенты и их пороговые значения. Если большие темпы роста одного показателя по отношению к другому ведут к ухудшению значения коэффициента, то это говорит о приоритетности роста второго показателя. Таким образом, оптимальная траектория развития будет представлять собой динамический ряд следующего вида Δ12>…>Δn

Достижение банком оптимальной траектории развития, как идеального режима функционирования, является весьма проблематичным с практической точки зрения. Банковский менеджмент может лишь стремиться к созданию таких условий, при которых фактическая траектория развития максимально приблизилась бы к оптимальной (к значению +1). С другой стороны развитие кредитной организации в сторону увеличения отклонений от оптимальной траектории развития однозначно сигнализирует о том, что изменение показателей происходит в неблагоприятном направлении и необходимо определённая корректировка структуры динамики проводимых операций. Применение ранговой корреляции позволяет получить численную оценку таких отклонений.

Применяя математический аппарат ранговой корреляции, принимаем во внимание, что каждый фактический ряд отличается от эталонного двумя характеристиками1:

- отклонением рангов между рядами;

- инверсией фактического ряда к оптимальному, т. е. количеством перестановок рангов, которые необходимо сделать в фактическом ряду, для того, чтобы преобразовать его в эталонный.

Для анализа отклонений рангов между рядами используется коэффициент ранговой корреляции Спирмена.

Приведённая методика имеет следующие преимущества:

- комплексный характер – включение достаточного количества показателей, отражающих разные стороны деятельности кредитной организации;

- возможность формулировать эталонную ситуацию (оптимальную траекторию развития), степень «отклонения» от которой (коэффициент корреляции) определит, насколько конкретныйвариант развития банка сулит проблемы в будущем;

- возможность выявления неблагоприятной тенденции в момент возникновения, задолго до появления реальной проблемы, когда значения коэффициентов корреляции движутся в сторону пересечения пороговых значений, определяющих статистическую значимость связи.

Приведенная методика также может использоваться для анализа тенденций развития групп банков. Для примера, возьмем 6 групп банков по величине активов: с 1 по 5, с 6 по 20, с 21 по 50, с 51 по 200, с 201 по 500 и с 501 по 834. Для целей анализа использовалась информация с веб-сайта Банка России по 9 показателям: Активы (пассивы), Кредиты нефинансовым организациям, Кредиты финансовым организациям-резидентам (кроме кредитных организаций), Кредиты физическим лицам, Необеспеченные потребительские ссуды (портфель однородных ссуд), Капитал (собственные средства), Прибыль текущего года, Вклады физических лиц, Кредиты полученные от Банка России. Был сформирован ряд из рангов 9 показателей за период с октября 2014 по январь 2015.


Таблица . Пример таблицы для подсчета рангов



 

01.01.2015

Прирост

Ранг

01.12.2014

Прирост

Ранг

и т.д.

1

Активы (пассивы)

41 593 833

7,86 %

3

38 562 466

7,79 %

3



2

Кредиты нефинансовым организациям

17 461 212

6,29 %

4

16 427 675

5,68 %

5



3

Кредиты финансовым организациям-резидентам (кроме кредитных организаций)

575 929

7,90 %

2

533 776

5,22 %

6



4

Кредиты физическим лицам

5 789 546

-1,88 %

7

5 900 257

1,17 %

9



5

Необеспеченные потребительские ссуды (портфель однородных ссуд)

2 939 692

-5,08 %

8

3 097 060

210,54 %

1



6

Капитал (собственные средства)

3 962 562

0,71 %

6

3 934 549

1,88 %

8



7

Прибыль текущего года

474 591

-7,63 %

9

513 777

7,21 %

4



8

Вклады физических лиц

10 459 088

0,84 %

5

10 371 554

2,11 %

7



9

Кредиты, полученные от Банка России

6 537 233

41,29 %

1

4 626 776

12,34 %

2


В результате были получены следующие цифры:


Таблица . Значения коэффициента Спирмена для групп банков в заданные

периоды



На 1 ноября

На 1 декабря

На 1 января

Среднее

Стандартное отклонение

1-5

68,3 %

13,3 %

13,3 %

31,7 %

31,8 %

6-20

23,3 %

55,0 %

5,0 %

27,8 %

25,3 %

21-50

1,7 %

26,7 %

88,3 %

38,9 %

44,6 %

51-200

16,7 %

26,7 %

-8,3 %

11,7 %

18,0 %

201-500

-16,7 %

15,0 %

-66,7 %

-22,8 %

41,2 %

501-834

21,7 %

28,3 %

51,7 %

33,9 %

15,8 %

Группа 1-5 показала хорошую устойчивость с октября на ноябрь – 68.3 %, которая в последующем снизилась до 13.3 % для двух следующих периодов. В среднем, показатель ранговой корреляции по группе составил 31.7 % при стандартном отклонении 31.8 %.

Группа 6-20 показала среднюю устойчивость за рассматриваемый период. Самое высокое значение показателя ранговой корреляции пришлось на период с ноября на декабрь – 55 %. Среднее значение показателя – 27.8 % при стандартном отклонении 25.3 %.

В течение рассматриваемого периода группа 21-50 наращивала устойчивость своего роста – 1.7 % с октября на ноябрь, 26.7 % с ноября на декабрь и 88.3 % с декабря на январь. Среднее значение показателя составило 38.9 % при стандартном отклонении 44.6 %.

Группа банков 51-200 показала один из худших результатов. Значение коэффициента достигло своего пика в 26.7 % с ноября на декабрь. Среднее значение составило 11.7 % при стандартном отклонении 18 %.

Самой неустойчивой среди выбранных групп банков является группа 201-500. Среднее значение коэффициента ранговой корреляции Спирмена за четыре месяца составило – 22.8 % при стандартном отклонении 41.2 %. Так, значение коэффициента между декабрем и январем составило -66.7 %, что говорит о сильной обратной зависимости.

Группа 501-834 показала наилучшую устойчивость среди всех банков. Среднее значение коэффициента составило 33.9 % при стандартном отклонении в 15.8 %.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК:

1. Инструкция ЦБР от 3 декабря 2012 г. № 139-И «Об обязательных нормативах банков».

2. Указание ЦБР от 11 июня 2014 г. № 3277-У «Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания её достаточной для участия в системе страхования вкладов».

3. Указание ЦБР от 30 апреля 2008 г. № 2005-У «Об оценке экономического положения банков»

4. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. – М.: Финансы и статистика,1996. – 272 с.

5. Елисеева И.И., Терехов А.А. Статистические методы в аудите. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 176 с.

6. Сыроежкин И.М.Совершенствование показателей эффективности и качества. – М.: Экономика,1980. – 192 с.

7. Сыроежкин И.М. Планомерность. Планирование. План. (Теоретические очерки) / науч. ред. Е.З. Майминас. – М.: Экономика, 1986. – 248 с.

8. Айвазян С.А., Мхитарян В.С. Прикладная статистика и основы эконометрики: учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ, 1998. – 1022 с.
Взгляд на перспективы формирования новой экономики России
Панюшкина Е.В.

к. эк. н., доцент

Омский государственный университет путей сообщения, г. Омск, Россия
Обобщая современные подходы к интерпретации феномена «новая экономика», можно заключить, что основным контентом данной категории является ее инвестиционная привлекательность, основывающаяся на растущей капитализации. К примеру, по мнению И.А. Стрелец, «термин «новая экономика» употребляется в настоящее время главным образом в двух значениях. Во-первых, это та часть экономики, которая состоит из высокотехнологичных отраслей. Несмотря на некоторые различия в отношении того, какие именно отрасли включать или не включать в состав информационных, в первом своем значении новая экономика определяется как совокупность отраслей, отличающихся высокотехнологичными элементами в противоположность «старой» экономике. Однако рассматриваемый термин употребляется и в ином, во втором значении – это такое влияние высоких технологий на экономическое окружение, которое ведет к изменению отдельных макроэкономических параметров [5].

Для формирования системного подхода к исследованию данного явления в обществе надлежит сформировать новое видение хозяйственной практики [2, с. 25]. В рамках решения данной задачи экономическому сообществу следует заложить концептуальные основы для реализации новой экономической политики.

Предполагается развитие отраслей нового технологического уклада, снятие критической зависимости импортозамещения, усиление конкурентоспособности национальных кампаний как на внутреннем, так и на внешнем рынках, создание территорий опережающего развития, возрождение высококвалифицированной инженерной подготовки и др. [4, с. 3].

Чтобы сформировать общественный запрос на новую российскую экономику следует провести ревизию действующих механизмов, всех институтов и инструментов. Задача не из легких. Однако без формирования нового направления в экономической теории практикам будет сложно избежать ошибок и неоправданных потерь.

На наш взгляд, ожидаются следующие изменения в составе и структуре экономической теории:


  • другое описание мотивов и целей деятельности;

  • усложнение структуры экономических интересов;

  • обновление состава экономических акторов;

  • иное понимание преимуществ государственного регулирования и рыночной саморегуляции;

  • поиск новых виртуальных ресурсов;

  • обновление механизмов коммерциализации научно-технических достижений.

Приведенный перечень не является исчерпывающим, однако, он демонстрирует глубину пересмотра теоретических азов экономической теории. К тому же системный анализ реальных процессов способствует получению научных результатов, полезных основным общественным группам [1, с. 295]. На этом акцентирует внимание в своих работах и Ю.Ю. Кофнер, отмечающий, что «новая экономика отличается от традиционной в том, что нематериальные активы, такие как, теоретические знания, научно-технические разработки, и, прежде всего – инновации, становятся отдельным и определяющим из факторов производства – «знания» [3, с. 69].

Конечно хотелось бы создавать новое в комфортных спокойных условиях. Можно было бы поэтапно исследовать и постепенно проводить глубокие институциональные изменения, для обеспечения поддержки инноватики применить ресурсы заинтересованных лиц и групп, выработать новый механизм взаимодействия между элитами старого и нового поколений, отредактировать нормотворчество и т.д. К сожалению, политика противовесов в отношении введенных санкций не позволяет создать инкубационные условия. Несмотря на это Россия должна думать о своем будущем, а для этого во власти и в науке нужны профессионалы.

Чтобы создать экономику принципиально нового качества, необходимо организовать исследования инновационных явлений. В настоящем отсутствуют четкие представления о целях и тенденциях развития российского общества. Общепризнано, что экономическая модель – это далеко не тривиальный объект исследования, но она позволяет рассмотреть возможные векторы и варианты общественного развития. Копирование западных форм практик не приводит к качественному улучшению жизни россиян, а формирует неправильное понимание или просто отторжение проводимой экономической политики. Это наносит вред, имеющий значительный мультипликационный эффект.

Получив общественную поддержку, любое реформирование, выигрывает время, оптимизирует расходы и применяет мотивационные механизмы. С точки зрения В.А. Чейметовой, «основной причиной деятельности выступают интересы, являющиеся формой выражения и реализации потребностей личности. Чем большей степенью свободы располагает человек при выборе способов реализации своих интересов, тем выше качество его жизни» [6, с. 196].

Таким образом, перспективы формирования новой экономики России есть. Только любым перспективам следует создать ресурсное обеспечение.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК:


  1. Гордеев В.А., Панюшкина Е.В. К проблеме обновления контента экономической теории в современных условиях применительно к образовательной сфере // Вестник Брянского госуниверситета. – 2015. – № 1. – С. 295–298.

  2. Клейнер Г.Б. Системная экономика как платформа развития современной экономической теории // Вопросы экономики. – 2013. – № 6. – С. 4–28.

  3. Кофнер Ю.Ю. Становление новой экономики в России – зарубежный опыт и национальная стратегия // Патент – Евразия. – 2012. – № 2 (3). – С. 67–86. – Режим доступа: http://patent-eurasia.org/wp-content/uploads/2012/05/Kofner.pdf

  4. Новая экономика. Инновационный портрет России. – М.: НП «Центр стратегического партнерства», 2014. – 392 с.

  5. Стрелец И.А. Новая экономика и ее влияние на развитие экономических процессов в России // Креативная экономика. – 2007. – № 1 (1). – С. 57–63. – Режим доступа: http://www.creativeconomy.ru/articles/4050/

  6. Чейметова В.А. Характеристика уровня и качества жизни населения и факторы, на них влияющие // Экономика и предпринимательство. – 2014. – № 4, ч. 1. – С. 194 – 196.



Состояние и проблемы развития российского экспорта
Раджабова А.О.

преподаватель кафедры «Экономика»

Дагестанский государственный институт нар. хозяйства, г. Махачкала, Россия
В современной России конурентные позиции на мировых рынках сильно отличаются по видам продукции. В последние годы экспортные позиции по минеральным продуктам и черным металлам оставались довольно стабильными. Заметно укрепились позиции агропромышленного и химического комплексов; произошло слабое улучшение позиций на машиностроительных рынках, но по всем крупным рынкам наблюдается несбалансированность – импорт существенно превышает экспорт, по текстилю же произощло ослабление и без того слабых позиций. 1

Россия прочно закрепилась в международном разделении труда в роли потребителя готовой продукции, поставляемой ей из других стран в обмен на сырьевые ресурсы. Причина того – не засилье импорта, о котором любят говорить представители производственного сектора, а перманентная деградация отечественной обрабатывающей промышленности в последнем двадцатилетии.2 Вызывает тревогу тенденция к усилению потребительского характера импорта: все больше средств расходуется на удовлетворение текущих нужд граждан. Наглядный пример: на закупки продовольствия в 2012 г. было затрачено 39,8 млрд долл., тогда как на оборудование для пищевой промышленности и сельхозтехнику израсходовано всего лишь 5 % этой суммы.3

За 2014 г. наблюдалось сокращение стоимостных объемов внешних поставок России. По данным таможенной статистики в январе-декабре 2014 года внешнеторговый оборот России составил 782,9 млрд долл. США и по сравнению с январем-декабрем 2013 года снизился на 7,0 %. Экспорт составил 497,6 млрд долл. США и уменьшился на 5,6 % по сравнению с аналогичным периодом 2013 года. В общем объеме экспорта на долю стран дальнего зарубежья в январе-декабре 2014 года приходилось 87,2 %, на долю стран СНГ – 12,8 %.

Причем, в структуре российского экспорта преобладают топливно-энергетические товары (69,5 %). Снижение цен на нефть в 2014 г. повлекло сокращение экспорта сырой нефти на 11,4 %. Несмотря на в целом отрицательную динамику стоимости экспорта (–5,6 %), высокие темпы роста были характерны для вывоза продовольственных товаров и с/х сырья (+16,5. Сильнее всего уменьшился экспорт летательных аппаратов (–25,8 %), газа природного (–18,8 %) и грузовых автомобилей (–17,2 %). Негативно повлияло на темпы роста отечественного экспорта резкое ухудшение конъюнктуры мирового рынка нефти, а также снижение физических объемов вывоза природного газа.

Основными торговыми партнерами России за последние годы среди стран дальнего зарубежья были: Китай, товарооборот с которым составил 88,4 млрд долл. США, Нидерланды – 73,2 млрд долл., Германия – 70,1 млрд долл., Италия – 48,5 млрд. долл., Турция – 31,1 млрд долл., Япония – 30,8 млрд долл., США – 29,2 млрд долл., Республика Корея – 27,3 млрд долл., Польша – 23,0 млрд. долл., Соединенное Королевство – 19,3 млрд долл.1

Зависимость российской экономики от экспорта сырья порождает негативные последствия: увеличение объемов сырьевого экспорта в современных условиях превращается из источника экономического роста в фактор сдерживания. Если страна экспортирует узкий набор продукции, то она может попасть в зависимость от мировых цен на эти продукты. Так и произошло в 2014 г. – с обвалом цен на нефть в России начался финансовый кризис. Помимо этого, может произойти перекос экономики в сторону одних отраслей, при этом остальные перестанут развиваться. В России одна из наболевших проблем – это как раз низкая диверсификация экспорта. Около 70 % общего объема составляют сырьевые товары – сырая нефть, газ, древесина и пр. Их продажа дает около половины доходов федерального бюджета. Такая «сырьевая модель» экономики исчерпала свой запас прочности. Она порождает макроэкономическую нестабильность, связанную с колебаниями цен на сырье, и неустойчивость инвестиционного климата. Для такой модели характерна монополия нескольких компаний, играющих видную роль в политической жизни страны, связи государства и добывающей промышленности становятся все теснее, и уничтожается конкуренция. Таким образом, обеспечивая прирост ВВП в краткосрочном периоде, такая модель тормозит инновационное развитие страны в долгосрочной перспективе.

Один из способов решения проблемы одноресурсной специализации – это диверсификация российского экспорта – увеличение количества видов и наименований продукции и услуг, предназначенных для экспорта.2

Эксперты предлагают ряд мер по созданию диверсифицированного производства, среди которых важное место занимает развитие институтов поддержки экспорта.

К настоящему времени в Российской Федерации созданы основы национальной системы поддержки экспорта, в целом соответствующей международным требованиям и современной зарубежной практике. Началось внедрение типовых схем поддержки экспорта, однако требуется дополнительная отработка их эффективной реализации на практике.

Начало формирования российской системы поддержки экспорта на государственном уровне ознаменовано вступлением в силу 14.10.2003 Концепции развития государственной финансовой (гарантийной) поддержки экспорта промышленной продукции в РФ, опирающейся на зарубежный опыт поддержки экспорта и обоснование его использования в России. Главными целями государственной финансовой поддержки экспорта промышленной продукции являются усиление конкурентных позиций российских экспортеров промышленной продукции на внешнем рынке и увеличение в структуре экспорта доли изделий с высокой степенью переработки.Для достижения указанных целей необходимо решить следующие задачи:создание системы государственного гарантирования политических и долгосрочных коммерческих рисков при проведении экспортных операций;расширение долгосрочного экспортного кредитования;создание механизма возмещения части процентных ставок по экспортным кредитам российских кредитных организаций.3

Также нельзя не упомянуть о таких важных документах в области государственной поддержки экспорта, как «Стратегия инновационного развития Российской Федерации на период до 2020г» и «Основные направления развития экспорта на период до 2030 года».

Стратегия инновационного развития Российской Федерации на период до 2020гпредполагает, что инновационное развитие страны станет важнейшим фактором повышения эффективности производства и конкурентоспособности национальных товаров на мировом рынке.

Как результат, в перспективе доля высокотехнологичных товаров

и услуг России в общем объеме на мировых рынках может достичь 5–10 % к 2020 году. Необходимым условием повышения конкурентоспособности отечественных товаров авторы Стратегии считают устранение ограничений по выводу российской высокотехнологичной продукции на внешние рынки, активному участию российских компаний в мировой конкуренции.1

Основные направления развития экспорта до 2030 г. должны обеспечить формирование и эффективную практическую реализацию ресурсно-инновационной модели экспортной специализации России. Реализация Основных направлений повлечет рост объемов экспорта продукции с высокой добавленной стоимостью, технологически сложной продукции, наукоемких услуг.Она также повысит позиции системы государственной поддержки экспорта, доведет ее до мирового уровня.

Современная российская система поддержки экспорта имеет трехуровневую структуру:

1. государственные учреждения: Министерство экономического развития, Министерство финансов, Министерство промышленности и торговли;

2. государственные банки и агентства: Внешэкономбанк, Росэксимбанк, ВТБ, Российское агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций;

3. общественные и иные объединения, такие как Торгово-промышленная палата и др.

Роль основного координатора здесь принадлежит Минэкономразвития. В 2013 году в бюджет было заложено до 3.5 млрд долл. на предоставление государственных гарантий при экспорте промышленной продукции. 825 млн руб. предусмотрено для компенсации процентной ставки по кредитам, выданным для производства и экспорта военной продукции. Значительную роль играют Министерство финансов и Министерство промышленности и торговли. Минфин осуществляет финансовую поддержку экспортеров путем предоставления госгарантий и госкредитов. Что касается Минпромторга, то в 2014 г. на финансирование российских экспозиций на международных выставках было выделено более 1 млрд руб., а на субсидирование процентных ставок по кредитам на экспорт военной продукции в 2014 г. потратили 2,1 млрд руб.

Второй уровень системы поддержки экспорта представлен такими институтами, как Внешэкономбанк, Внешторгбанк, ЗАО Росэксимбанк, ОАО Эксар. ВЭБ предоставляет экспортерам экспортное финансирование (кредитование в целях поддержки экспорта промышленной продукции, в т. ч. в целях диверсификации национального экспорта), предоставление коммерческих гарантий, страхование экспортных кредитов.

Третий уровень представлен объединениями, такими, как Торгово-промышленная палата, призванными выступать посредниками между экспортерами и органами власти.

Современный этап развития государственной системы поддержки экспорта можно охарактеризовать укреплением существующим и созданием новых институтов развития экспорта, формированием разветвленной инфраструктуры поддержки национальных экспортеров. На практике это обеспечивается путем использования возможностей площадки Агентства стратегических инициатив и профильной рабочей группы АСИ; Совета по внешнеэкономической деятельности при Минэкономразвития России; Комитета по экспорту и внешнеэкономической стратегии при Наблюдательном совете Внешэкономбанка; профильных подразделений (комитетов) ведущих общероссийских объединений предпринимателей.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК:


  1. Доклад рабочей группы на заседании Государственного совета РФ по вопросу «О развитии отечественного бизнеса и повышении его конкурентоспособности на мировом рынке в условиях членства РФ в ВТО» от 14.09.2014.

  2. Оболенский В. Возможности и ограничения политики импортозамещения в промышленности // Российский внешнеэкономический вестник. 2015. № 2. – С. 69.

  3. Сельцовский В. Вопросы совершенствования товарной структуры российского импорта // Российский внешнеэкономический вестник. 2014. № 3. – С. 77.

  4. Федеральная Таможенная Служба РФ: экспорт-импорт важнейших товаров за январь-декабрь 2014г.

  5. Концепция развития государственной финансовой (гарантийной) поддержки экспорта промышленной продукции в Российской Федерации – 14 октября 2003 г. № 1493-р

  6. Стратегия инновационного развития Российской Федерации на период до 2020 года.


Россия в системе долговой проблемы, пути урегулирования
Раджабова З.К.

д. эк. н., проф. каф. «Мировакя экономика и междункародный бизнес»

Дагестанский государственный университет, г.Махачкала, Россия
Взаимосвязь бюджетного дефицита и государственного долга проявляется в выпуске займов для покрытия бюджетного дефицита, что приводит к последующему нарастанию долговых последствий.

В настоящее время в государственный долг Российской Федерации входят долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией.

Для улучшения ситуации в области долговой политики необходимо проведение комплекса мер, направленных на совершенствование институциональной структуры управления внешним долгом.

По мнению А.В. Никитиной и Н.А. Суриной есть нужда в более детальном анализе и возможном пересмотре ситуации с принятием Россией долга от Советского Союза1. По их мнению, причины по которым все это произошло, являются весьма сомнительными, так как к России перешла наибольшая территория от СССР, но привлеченные внешние заимствования использовались на благо всего СССР, поэтому несправедливо перекладывать все бремя внешнего долга лишь на Россию.

Для эффективного управления внешним долгом необходимо сменить направленность долговой политики с отсрочки на путь сокращения долга. В условиях сложившейся долговой ситуации необходимо ограничивать поток новых заимствований. Вместе с тем в условиях экономической нестабильности велика вероятность к привлечению новых источников финансирования и такими источниками могут стать внутренние займы у предприятий частного сектора, а также у населения страны. Конечно, это имеет и отрицательный эффект – приведет к увеличению внутренней задолженности, но при этом денежные средства останутся внутри страны. Для получения дополнительного источника дохода коммерческие организации могут использовать привлечение инвестиций внутри страны.

Целесообразным было бы урегулировать объем внешних заимствований с помощью конверсии долга, то есть обменять внешний долг на национальные активы (например, конверсия долга в инвестиции, погашение долга товарными поставками, обмен на акции или облигации). Данный метод способен решить сразу две проблемы, это – ослабление внешнего долгового бремени, а также привлечение иностранного капитала для обеспечения экономического роста страны.

Вместе с тем, с целью удержания резкого роста внешней задолженности банковского сектора, можно установить повышенные резервные требования по обязательствам перед нерезидентами (у Банка России есть опыт применения этого инструмента). Что касается рисков, связанных со спекулятивным притоком краткосрочного капитала, то их снижению способствует расширение коридора обменного курса национальной валюты, также можно применить такой инструмент как налог на иностранные инвестиции (на примере Бразилии) и налог на выплату доходов по облигациям для иностранцев (на примере Таиланда)2.

Основные принципы текущей государственной долговой политики Российской Федерации:

- перевод внешнего долга во внутренние заимствования;

- рост рынка государственных ценных бумаг;

- применение государственных гарантий для экономического роста;

- использование долговой политики для осуществления стерилизации денежной массы и борьбы с инфляцией;

- рост числа инвесторов;

- снижение объемов ценных бумаг одного вида у узкой группы инвесторов;

- рост оборотов по государственным ценным бумагам;

- уменьшение расходов федерального бюджета;

- недопущение существенного увеличения процентов по государственным ценным бумагам;

- рост и сегментация рынка государственных ценных бумаг для различных групп инвесторов.

В результате этой политики значительно изменится структура государственного внутреннего долга Российской Федерации; будет снижен размер государственного долга благодаря минимизации внешних заимствований и плановому погашению внешнего долга при увеличении объема внутреннего; уменьшатся расходы на обслуживание внешнего долга при росте расходов на обслуживание внутреннего.

Процесс управления государственным долгом включается в структуру макроэкономической политики страны. Задачей государства при этом является создание органа управляющего государственным долгом, определение стратегии и увязки его деятельности с денежно-кредитной политикой страны. Так во многих странах мира были созданы специализированные подразделения.

Нуждается в усилении структура финансового контроля за сферой проводимой долговой политики, а также разработка комплексной методики его проведения, как в период использования, так и в период погашения внешних заимствований.

Для совершенствования управления внешним долгом целесообразно использовать зарубежный опыт, в частности создание долгового агентства. С помощью хорошо продуманного и структурированного управления долгом можно добиться серьезного сокращения затрат по обслуживанию долга.

В мировой практике обычно можно встретить три основные модели управления государственным долгом (Минфин, Долговое агентство, Центральный банк).

В России в системе управления внешним долгом участвуют Правительство РФ, Министерство финансов России, Министерство экономического развития, Банк России и Внешэкономбанк (накопил уникальный опыт управления государственным внешним долгом и активами). В результате отсутствия централизации учета долговых обязательств возникает несогласованность в действиях перечисленных выше ведомств, в связи с чем, требуется разграничение полномочий, функций, обязанностей и ответственности ведомств, участвующих в разработке и реализации политики внешних займов, а также осуществляющих контроль для повышения качества управления внешним долгом. В связи с чем целесообразным является изучение вопроса по созданию специального долгового агентства по управлению национальным долгом, подотчетному Минфину России (используя опыт Великобритании, Ирландии, Швеции). Оно позволит обеспечить надежность, ликвидность и доходность размещения суверенных фондов, повысит доходность размещения средств этих фондов и снизит расходы по госдолгу1. Так в основе создания Агентства главной целью его деятельности будет являться достижение положительного результата от привлечения зарубежных средств, а также смягчения отрицательных последствий внешних заимствований на экономику страны. Однако, законодательная система России построена очень сложно, так для того чтобы внести какие-либо изменения нужно согласовать эти изменения с целым рядом вышестоящих инстанций, что требует затрат времени, а в данном случае еще и потери государственных резервов страны.

Результатом создания Агентства будет являться то, что трансакционные издержки станут достаточно малы, права собственности на то или иное имущество определены, а в результате трансакций между странами будет достигаться наибольший эффект от использования полученных заемных средств.

В мировом рейтинге по объему государственного долга Россия занимает 23 место по сравнению с другими странами.

В результате резкого падения внешнего долга и быстрого роста экономики РФ по сравнению с другими странами, Россия постепенно превращается в страну-кредитора.

По данным Министерств финансов сравнительный анализ объёма внешней задолженности в период с 01.10.13 – 01.10.14 года видно, что государственный внешний долг РФ уменьшился на 2144,3 млн долл. США. Что положительно влияет на экономику страны. По падению объема внешнего долга России можно сказать, что российское правительство контролирует внешние займы.

Министерство Финансов РФ разработала долговую политику на 2013–2015 годы, которая направлена на обеспечение финансирования дефицита федерального бюджета путем привлечения ресурсов на российском и международном рынках капитала на благоприятных условиях, обеспечение оптимального соотношения дюрации и доходности суверенных долговых обязательств, поддержание высокого уровня кредитных рейтингов страны, формирование адекватных ориентиров по уровню кредитного риска для российских корпоративных заемщиков. Одновременно будет решаться задача по совершенствованию системы мониторинга внешних заимствований корпоративного сектора и механизма предоставления государственных гарантий.

С одной стороны, выпуск государственных долговых обязательств стимулирует внутренний спрос на товары и услуги, способствует росту производства, с другой – в долгосрочной перспективе для погашения задолженности государство, скорее всего, будет вынуждено пойти на увеличение налогового бремени или сократить расходы бюджета. В такой ситуации происходит перераспределение налогового бремени между нынешним и последующими поколениями, что не совсем справедливо по отношению к последним. Огромные изъятия из национальных сбережений, которые пойдут на обслуживание и погашение государственного долга, приведут к сокращению благосостояния населения и снижению инвестиционной активности хозяйствующих субъектов.

Таким образом, внешний долг России явление довольно противоречивое. С одной стороны, финансирование из-за рубежа необходимо экономике России, а с другой, власти РФ всё дальше кредитуют зарубежные страны. Правильная долговая политика правительства России выведет экономику страны на еще более высокий уровень. На сегодняшний день Россия не является страной с экстремально высоким уровнем государственного долга. Однако, ситуация требует постоянного контроля.

Нужен общий полный мониторинг, включая задолженность банков и заимствования субъектов Федерации.

Российская Федерация на сегодняшний день активно применяет метод погашения внешнего долга поставками товаров, однако для качественного управления необходимо использовать и другие средства.


БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК:

  1. Никитина, А.В. Актуальные проблемы внешней задолженности РФ и пути их преодоления / А.В. Никитина, Н.А. Сурина // Общество: политика, экономика, право. – 2014. – Вып. 1. – С. 67–69.

  2. Люшнина Н.О. Институциональные основы внешнего долга России: дис. ... к. эк. н.: 08.00.01 / Люшнина Надежда Олеговна. – М., 2014. С. 119

  3. Квашнина И.А. Россия в трансграничном перемещении капитала: институциональные аспекты // Российский внешнеэкономический вестник. – 2013. – № 1. – С. 76–86.

  4. Носкова Е. Доходность подрастет // Российская Бизнес-газета. – 2013. – № 881 (3). – С. 6.





Поделитесь с Вашими друзьями:
1   ...   6   7   8   9   10   11   12   13   ...   19


База данных защищена авторским правом ©grazit.ru 2019
обратиться к администрации

войти | регистрация
    Главная страница


загрузить материал